Valeur au 31 décembre 2025 : la photo de la taxe sur les plus-values
Pour les placements que vous déteniez déjà avant 2026, la taxe sur les plus-values ne part pas de votre prix d’achat. Elle part de leur valeur au 31 décembre 2025, ce qu’on appelle la photo. Seule la hausse qui suit est taxée, à 10 %.
La photo du 31 décembre 2025 : l’exemple de l’administration
La circulaire du SPF Finances donne elle-même cet exemple. Vous avez acheté une action en 2020 à 100 €. Au 31 décembre 2025, elle valait 120 €. Le 12 janvier 2026, vous la vendez 150 €.
| Achat en 2020 | 100 € |
| Valeur au 31-12-2025La photo : c’est votre valeur d’acquisition. | 120 € |
| Vente le 12-01-2026 | 150 € |
| Plus-value taxable : 150 € − 120 € | 30 € |
| Gain d’avant 2026, non taxé | 20 € |
Les 20 € gagnés entre 2020 et fin 2025 restent hors taxe. La règle vaut pour tout actif financier acquis avant le 1er janvier 2026 : actions, ETF, fonds, obligations, crypto et or d’investissement (art. 102, § 4, CIR 92 ; circulaire 2026/C/74, n° 156).
Pour ce que vous achetez à partir du 1er janvier 2026, la photo ne joue aucun rôle : votre prix d’achat est la valeur d’acquisition.
Quelle valeur retenir au 31 décembre 2025 ?
Tout dépend du type de placement. Les numéros renvoient à la circulaire 2026/C/74.
| Placement | Valeur retenue pour la photo |
|---|---|
| Actions, ETF et autres titres cotés | Le dernier cours de clôture de 2025. S’il n’y en avait pas le 31 décembre, celui du dernier jour de cotation de 2025.Y compris des marchés comme Euronext Growth (n° 158). |
| Titres en devise étrangère | Cours de clôture multiplié par le taux de change du 31-12-2025. Vous pouvez utiliser le taux de votre propre banque ou courtier (n° 166). Voyez le taux de change. |
| Crypto | Le cours au 31-12-2025. La preuve est libre : une capture d’écran de votre application suffit. Pas besoin de moyenne entre plateformes (n° 164). |
| Or d’investissement | Une liste fixe en annexe I de la circulaire. Un Krugerrand : 3.667,50 €. Un lingot d’un kilo : 117.910,00 € (n° 163). |
| Fonds non cotés | La dernière valeur nette d’inventaire connue de 2025 (exposé des motifs, p. 51). |
| Actions non cotées | La plus élevée de trois méthodes légales, ou une évaluation par un réviseur d’entreprises ou un expert-comptable certifié, au plus tard le 31-12-2027 (n° 158 à 161). |
| Branche 21 et branche 23 | La réserve d’inventaire au 31-12-2025 (n° 185). |
Votre action est cotée sur plusieurs bourses, ou votre courtier affiche un cours légèrement différent ? Selon le ministre, vous pouvez prendre de manière pragmatique le cours de clôture de votre application bancaire ou des documents de votre courtier (rapport DOC 56 1244/007, p. 14).
Une moins-value se calcule aussi à partir de la photo
La photo joue dans les deux sens. Si vous vendez sous la valeur du 31 décembre 2025, vous réalisez une moins-value. Même si vous aviez acheté moins cher au départ.
Autre exemple de la circulaire : 100.000 actions achetées le 3 avril 2025 à 1,38 €. Cours de clôture au 31-12-2025 : 2,05 €. Vente fin 2026 à 1,95 €. Fiscalement, c’est une moins-value de 10.000 €, alors que vous avez gagné 57.000 € en réalité (art. 102, § 5, CIR 92 ; n° 176).
Cette moins-value se déduit de vos autres plus-values de 2026, crypto comprise. Elle ne peut pas être reportée sur une année suivante.
Votre prix d’achat était plus élevé qu’au 31 décembre 2025 ?
Pour une vente jusqu’en 2030 inclus, vous pouvez demander à utiliser votre prix d’achat réel, en moyenne pondérée. Cela peut ramener la plus-value à zéro, jamais créer une moins-value (n° 167). Tout le détail se trouve sur la page valeur d’acquisition historique.
Où trouver votre valeur au 31-12-2025 ?
- DEGIRO : l’aperçu du portefeuille, exporté à la date du 31-12-2025. Voir l’export DEGIRO pour la taxe sur les plus-values.
- Interactive Brokers : la section Open Positions de votre relevé annuel 2025, ou une Flex Query avec les positions ouvertes au 31-12-2025. Voir Interactive Brokers et la taxe sur les plus-values.
- Bolero et Saxo : tous deux ont repris eux-mêmes le cours du 31-12-2025 comme point de départ. Vous le voyez dans leurs aperçus des plus-values réalisées.
- Crypto : un export ou une capture d’écran de votre plateforme au 31-12-2025. Voir la taxe sur les plus-values crypto.
L’outil lit l’aperçu des positions de votre courtier comme photo. S’il manque un cours, il vous le demande titre par titre. Pour la crypto et l’or d’investissement, l’outil connaît lui-même la valeur au 31-12-2025 : une table de cours pour la crypto et la liste officielle pour l’or. Vous pouvez remplacer chaque cours par celui de votre courtier ou de votre application.
Pas encore réglé officiellement. Pour la crypto, la loi ne dit pas à quelle heure du 31 décembre le cours s’applique. L’outil retient minuit, heure belge. Dans notre table, l’écart avec une heure plus tard reste le plus souvent sous 0,3 %.
Ce qu’il faut conserver comme preuve
- L’aperçu de vos positions au 31-12-2025, ou une capture d’écran datée.
- Pour les titres d’avant 2026, il suffit de prouver que vous les déteniez avant le 1er janvier 2026. Tous les moyens de preuve sont admis, sauf le serment (n° 149).
- Si vous ne pouvez prouver aucune valeur d’acquisition, tout le prix de vente compte comme plus-value (art. 102, § 1er, CIR 92 ; n° 148).
Questions sur la photo du 31 décembre 2025
La photo vaut-elle aussi pour ce que j’ai acheté en 2026 ?
Non. Pour un achat à partir du 1er janvier 2026, votre prix d’achat est la valeur d’acquisition. La photo ne vaut que pour ce que vous déteniez déjà avant 2026.
Mon titre n’a pas été négocié le 31 décembre 2025. Quel cours prendre ?
La loi parle du dernier cours de clôture de 2025 : celui du dernier jour de 2025 où il y en a eu un. Si le titre n’a été négocié à aucun moment en 2025, il n’est pas considéré comme coté et les règles des titres non cotés s’appliquent (circulaire 2026/C/74, n° 158).
Puis-je utiliser le cours de mon propre courtier ?
Oui. Le ministre a admis le cours de clôture de votre application bancaire ou des documents de votre courtier. Pour le taux de change au 31-12-2025, la circulaire le prévoit aussi (n° 166).
J’ai déjà vendu une partie en 2025. Quels titres reçoivent la photo ?
Tous ceux que vous déteniez encore au 31 décembre 2025. Lors d’une vente ultérieure, ils partent en premier, selon la méthode FIFO par compte-titres (circulaire 2026/C/74, n° 176).
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Sources
- Loi du 6 avril 2026 qui instaure la taxe sur les plus-values sur actifs financiers (Moniteur belge du 21 avril 2026) : art. 102, § 1er, § 4 et § 5, CIR 92.
- Circulaire 2026/C/74 du 22 juillet 2026, n° 148-149, 156-167, 176 et 185, avec l’annexe I (or).
- Exposé des motifs, DOC 56 1244/001, p. 51. Rapport de la deuxième lecture, DOC 56 1244/007, p. 14.
État des règles : 5 novembre 2026.
Mis à jour le 6 novembre 2026